ما هو المؤشر؟
ما هو المؤشر؟
ما هو المؤشر؟
المؤشر هو طريقة لتتبع أداء مجموعة من الأصول بطريقة موحدة , تقيس المؤشرات عادةً أداء سلة من الأوراق المالية تهدف إلى تكرار منطقة معينة من السوق.
يمكن إنشاء هذه كمؤشر واسع النطاق يلتقط السوق بالكامل , مثل مؤشر Standard & Poor’s 500 أو مؤشر Dow Jones الصناعي (DJIA) , أو أكثر تخصصًا مثل المؤشرات التي تتبع صناعة أو قطاعًا معينًا مثل Russell مؤشر عام 2000 , الذي يتتبع الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة فقط.
يقيس المؤشر أداء سعر سلة من الأوراق المالية باستخدام مقياس ومنهجية موحدة.
غالبًا ما تستخدم المؤشرات في الأسواق المالية ك معايير لتقييم أداء الاستثمار مقابل.
بعض من أهم المؤشرات في الأسواق الأمريكية هي S&P 500 و Dow Jones Industrial Average.
أصبح الاستثمار السلبي في المؤشر وسيلة شائعة منخفضة التكلفة لتكرار عوائد المؤشرات الشائعة مثل مؤشر S&P 500 أو مؤشر داو جونز الصناعي.
فهم المؤشرات
يتم إنشاء المؤشرات أيضًا لقياس البيانات المالية أو الاقتصادية الأخرى مثل أسعار الفائدة أو التضخم أو الإنتاج الصناعي ,غالبًا ما تعمل المؤشرات ك معايير يتم من خلالها تقييم أداء عوائد المحفظة.
تتمثل إحدى استراتيجيات الاستثمار الشائعة , والمعروفة باسم الفهرسة محاولة تكرار مثل هذا المؤشر بطريقة سلبية بدلاً من محاولة التفوق عليه في الأداء.
هو مؤشر أو مقياس لشيء ما , في التمويل يشير عادةً إلى مقياس إحصائي للتغيير في سوق الأوراق المالية. في حالة الأسواق المالية , تتكون مؤشرات أسواق الأسهم والسندات من محفظة افتراضية من الأوراق المالية التي تمثل سوقًا معينًا أو قسمًا منه , لا يمكنك الاستثمار مباشرة في أي مؤشر.
يعد مؤشر S&P 500 ومؤشر Bloomberg US Aggregate Bond معيارين شائعين لأسواق الأسهم والسندات الأمريكية.
بالإشارة إلى الرهون العقارية , فإنه يشير إلى سعر الفائدة المعياري الذي أنشأه طرف ثالث.
لكل مؤشر يتعلق بأسواق الأسهم والسندات منهجية حساب خاصة به , في معظم الحالات يكون التغيير النسبي للفهرس أكثر أهمية من القيمة الرقمية الفعلية التي تمثل مؤشر, مثلا إذا كان مؤشر FTSE 100 عند 6،670.40 , فإن هذا الرقم يخبر المستثمرين أن المؤشر يقارب سبعة أضعاف مستواه الأساسي البالغ 1،000.
و لتقييم كيفية تغير المؤشر عن اليوم السابق , يجب على المستثمرين النظر إلى مقدار انخفاض المؤشر , والذي يتم التعبير عنه غالبًا كنسبة مئوية.
ما هو صندوق المؤشر؟
صندوق المؤشر هو صندوق استثمار مشترك أو ETF يسعى إلى تكرار أداء المؤشر , غالبًا عن طريق إنشاء محفظته لتعكس محفظة المؤشر نفسه , يعتبر الاستثمار في المؤشر إستراتيجية سلبية لأنه لا يتضمن أي انتقاء للأسهم أو إدارة نشطة , تشير الدراسات إلى أنه بمرور الوقت , تميل استراتيجيات الفهرسة إلى أداء أفضل من استراتيجيات انتقاء الأسهم.
نظرًا لأنها صناديق مؤشر سلبي تميل أيضًا إلى الحصول على رسوم أقل والتعرض للضرائب.
ما هي الطرق المختلفة لتكوين مؤشر؟
يمكن إنشاء مؤشر بعدة طرق , غالبًا مع مراعاة كيفية وزن المكونات المختلفة مؤشر, تشمل الطرق الرئيسية الثلاث ما يلي:
يعطي مؤشر القيمة السوقية , أو مؤشر القيمة المرجحة , وزناً أكبر في المؤشر لتلك المكونات التي لديها أكبر قيمة سوقية القيمة السوقية , مثل S&P 500
يعطي المؤشر الموزون بالسعر وزناً أكبر لتلك المكونات ذات الأسعار الأعلى (مثل متوسط داو جونز الصناعي)
يخصص مؤشر متساوي الوزن كل مكون بنفس الأوزان يسمى هذا أحيانًا المؤشر غير الموزون
لماذا مؤشرات مفيدة؟
مؤشرات مفيدة لتوفير معايير صالحة لقياس أداء الاستثمار لاستراتيجية أو محافظ معينة , من خلال فهم كيفية عمل الإستراتيجية بالنسبة لمعيار معياري , يمكن للمتداول أن يفهم أدائها الحقيقي.
توفر مؤشرات أيضًا للمستثمرين لقطة مبسطة لقطاع سوق كبير , دون الحاجة إلى فحص كل أصل منفرد في هذا المؤشر,مثلا سيكون من غير العملي بالنسبة للمستثمر العادي دراسة مئات من أسعار الأسهم المختلفة لفهم الثروات المتغيرة لشركات التكنولوجيا المختلفة , يمكن لمؤشر خاص بقطاع أن يظهر متوسط الاتجاه لهذا القطاع.
ما هي بعض مؤشرات الأسهم الرئيسية؟
في الولايات المتحدة , مؤشرات الأسهم الرئيسية الثلاثة هي مؤشر داو جونز الصناعي , و S&P 500 , و Nasdaq Composite , و Russell 2000.
للأسواق الدولية , مؤشر Financial Times للأوراق المالية 100 (FTSE 100) مؤشر Nikkei 225 وكلاء مشهورون لأسواق الأسهم البريطانية و اليابانية.
تنشر معظم الدول ذات البورصات مؤشرًا واحدًا على الأقل لأسهمها الرئيسية.
أهم مؤشرات البورصة العالمية
فوتسي 100 (FTSE 100)
هو مؤشر يعكس أداء أكبر 100 شركة في بريطانيا ضمن بورصة لندن , هي اختصار لعبارة بورصة فايننشال تايمز 100 .
حيث أن الشركات التي تمتلك قيمة سوقية أعلى يكون وزنها أكبر داخل مؤشر فوتسي 100, مما يعني إن أداءها يؤثر أكثر على المؤشر.
ستاندارد آند بورز 500
هذا المؤشر يتابع أداء أكبر 500 شركة أميركية , قد تم تحديدها من قبل لجنة مؤشرات “ستاندارد آند بورز داو جونز”.
حيث يعكس بشكل إجمالي أداء وصحة البورصة الأميركية و اتجاهها والاقتصاد بشكل عام , ويضم شركات كبرى ومستقرة في 11 قطاعا صناعيا , و يزن المؤشر الشركات حسب قيمة رأسمالها الإجمالية
داو جونز الصناعي
هو مؤشر يتابع أداء 30 شركة أميركية فقط , وهي شركات تم اختيارها لكونها رائدة وتمتاز بتاريخ طويل من الأداء المالي القوي , في القطاعات المهمة و الرئيسية .
ناسداك 100 (Nasdaq 100)
مؤشر “ناسداك 100” يتعقب أداء 100 من أكبر وأنشط الشركات التي تدرج أسهمها في بورصة ناسداك , ويتنوع نشاط هذه الشركات ولكن أغلبها في مجال التكنولوجيا , ولا توجد من بينها أي شركة في القطاع المالي.
“نيكاي 225” (Nikkei 225)
هذا المؤشر يضم 225 من أسهم الشركات المحلية المدرجة في بورصة طوكيو , ويتم وزن الشركات حسب سعر أسهمها , و يعاد التقييم سنويا في بداية أكتوبر/تشرين الأول.
يوروستوكس 50 (Eurostocks 50)
هذا المؤشر يضم أسهم 50 شركة من 8 دول, هي فرنسا وألمانيا وهولندا وإسبانيا وإيطاليا وأيرلندا وبلجيكا وفنلندا , و يعكس هذا المؤشر أداء أفضل وأهم الشركات داخل الاتحاد الأوروبي , و صمم من قبل شركة ستوكس المتخصصة في دراسات مؤشرات الأسهم .
“هانج سنج” (Hang Seng)
هذا المؤشر يقيس القيمة السوقية للشركات المدرجة في بورصة هونغ كونغ , يعمل يوميا على متابعة أداء 50 إلى 60 من أكبر وأنشط الشركات المدرجة في هذه البورصة هونغ كونغ , و يعد من أهم مؤشرات أداء الأسواق في آسيا.
ما هي مؤشرات السندات؟
في حين أن مؤشرات سوق الأسهم قد تتبادر إلى الذهن في أغلب الأحيان , إلا أن مؤشرات مبنية أيضًا حول فئات الأصول الأخرى , في سوق السندات مثلا , يتتبع مؤشر Bloomberg Aggregate Bond سوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية , بينما يبحث مؤشر سندات الأسواق الناشئة في السندات الحكومية اقتصادات الأسواق الناشئة.
توفر مؤشرات السوق تمثيلًا واسعًا لكيفية أداء الأسواق. تعمل هذه مؤشرات ك معايير لقياس حركة وأداء قطاعات السوق , يستخدم المستثمرون أيضًا مؤشرات كأساس للمحفظة أو الاستثمار السلبي في المؤشر.