IPO
IPOما هو اصدار
؟IPOما هو الطرح العام الأولي
يشير الطرح العام الأولي IPO إلى عملية طرح أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد لأول مرة , حيث يتيح الاكتتاب العام للشركة زيادة رأس المال من المستثمرين العموميين.
يمكن أن يكون الانتقال من شركة خاصة إلى شركة عامة وقتًا مهمًا للمستثمرين من القطاع الخاص لتحقيق مكاسب كاملة من استثماراتهم , حيث يتضمن عادةً علاوة شراء للمستثمرين الحاليين من القطاع الخاص.
وفي الوقت نفسه , يسمح أيضًا للمستثمرين العامين بالمشاركة في العرض.
يشير الطرح العام الأولي IPO إلى عملية طرح أسهم شركة خاصة للجمهور في إصدار أسهم جديد.
يجب أن تفي الشركات بمتطلبات البورصات ولجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) عقد الاكتتاب العام.
توفر الاكتتابات الأولية للشركات فرصة للحصول على رأس المال من خلال طرح الأسهم من خلال السوق الأولية.
تقوم الشركات بتوظيف البنوك الاستثمارية للتسويق وقياس الطلب وتحديد سعر وتاريخ الاكتتاب والمزيد.
يمكن اعتبار الاكتتاب العام بمثابة استراتيجية خروج لمؤسسي الشركة والمستثمرين الأوائل , وتحقيق الربح الكامل من استثماراتهم الخاصة.
(IPO)كيف يعمل الطرح العام الأولي
قبل الاكتتاب العام تعتبر الشركة خاصة, كشركة خاصة قبل الاكتتاب العام , نمت الأعمال مع عدد صغير نسبيًا من المساهمين بما في ذلك المستثمرين الأوائل مثل المؤسسين والعائلة والأصدقاء جنبًا إلى جنب مع المستثمرين المحترفين مثل أصحاب رؤوس الأموال أو المستثمرين الملاك.
يعد الاكتتاب العام خطوة كبيرة للشركة لأنه يوفر للشركة إمكانية جمع الكثير من الأموال.
هذا يعطي الشركة قدرة أكبر على النمو والتوسع , يمكن أن تكون الشفافية المتزايدة ومصداقية إدراج الأسهم عاملاً في مساعدتها في الحصول على شروط أفضل عند البحث عن الأموال المقترضة أيضًا.
عندما تصل شركة ما إلى مرحلة في عملية النمو حيث تعتقد أنها ناضجة بدرجة كافية لتحمل لوائح هيئة الأوراق المالية والبورصات الصارمة جنبًا إلى جنب مع الفوائد والمسؤوليات للمساهمين العامين , فإنها ستبدأ في الإعلان عن رغبتها في طرح أسهمها للاكتتاب العام.
عادةً ما تحدث هذه المرحلة من النمو عندما تصل الشركة إلى تقييم خاص يبلغ حوالي 1 مليار دولار , يُعرف أيضًا بحالة يونيكورن.
و يمكن للشركات الخاصة ذات التقييمات المختلفة ذات الأسس القوية وإمكانات الربحية المثبتة أن تتأهل أيضًا للاكتتاب العام , اعتمادًا على المنافسة في السوق وقدرتها على تلبية متطلبات الإدراج.
يتم تسعير أسهم الاكتتاب في شركة من خلال ضمان العناية الواجبة.
عندما تصبح شركة عامة , تتحول ملكية الأسهم الخاصة المملوكة سابقًا إلى ملكية عامة , وتصبح أسهم المساهمين الخاصين الحاليين تساوي سعر التداول العام , يمكن أن يتضمن اكتتاب الأسهم أيضًا أحكامًا خاصة لملكية الأسهم الخاصة والعامة.
يفتح السوق العام فرصة كبيرة لملايين المستثمرين لشراء أسهم في الشركة المساهمة برأس المال في حقوق المساهمين في الشركة, يتكون الجمهور من أي مستثمر فردي أو مؤسسي مهتم بالاستثمار في الشركة.
يعد عدد الأسهم التي تبيعها الشركة وسعر بيع الأسهم من العوامل المولدة لقيمة حقوق المساهمين الجدد في الشركة.
لا تزال حقوق المساهمين تمثل الأسهم المملوكة للمستثمرين عندما تكون خاصة وعامة , ولكن مع الاكتتاب العام ,تزداد حقوق المساهمين بشكل كبير مع النقد من الإصدار الأولي.
ما هي عملية الاكتتاب؟
تتكون عملية الاكتتاب بشكل أساسي من جزأين.
الأول هو مرحلة ما قبل التسويق للعرض , بينما الثاني هو الطرح العام الأولي نفسه.
عندما تكون الشركة مهتمة بالاكتتاب العام , فإنها ستعلن لمتعهدي الاكتتاب عن طريق التماس العطاءات الخاصة أو يمكنها أيضًا إصدار بيان عام لتوليد الاهتمام.
يقود المتعهدون عملية الاكتتاب ويتم اختيارهم من قبل الشركة, قد تختار الشركة واحدًا أو أكثر من ضامني الاكتتاب لإدارة أجزاء مختلفة من عملية الاكتتاب بشكل تعاوني , حيث يشارك المكتتبين في كل جانب من جوانب العناية الواجبة للاكتتاب العام , وإعداد الوثائق , وحفظ الملفات , والتسويق , والإصدار.
مركز المستثمرين العرب الدليل الأول الموثوق و المعتمد للمتداول العربي في أسواق العملات المشفرة وهو أكبر مجمع مستثمرين عرب .
مزايا الاكتتاب العام
الهدف الأساسي للاكتتاب العام هو زيادة رأس المال للأعمال التجارية.
تتمثل إحدى المزايا الرئيسية في أن الشركة تحصل على حق الوصول إلى الاستثمار من الجمهور المستثمر بأكمله لزيادة رأس المال , حيث يسهل هذا صفقات الاستحواذ الأسهل (تحويلات الأسهم) ويزيد من تعرض الشركة ومكانتها وصورتها العامة , مما يمكن أن يساعد في مبيعات الشركة وأرباحها.
يمكن للشفافية المتزايدة التي تأتي مع التقارير ربع السنوية المطلوبة أن تساعد عادةً الشركة في الحصول على شروط اقتراض ائتماني أكثر ملاءمة من الشركات الخاصة.
بدائل الاكتتاب
الإدراج المباشر
الإدراج المباشر هو عندما يتم إجراء الاكتتاب العام بدون أي ضامنين , تتخطى القوائم المباشرة عملية الاكتتاب , مما يعني أن المُصدر لديه مخاطر أكبر إذا لم يكن العرض جيدًا , ولكن المُصدِرين قد يستفيدون أيضًا من ارتفاع سعر السهم عادة ما يكون العرض المباشر مجديًا فقط لشركة ذات علامة تجارية مشهورة وعمل جذاب.
مزاد هولندي
في مزاد هولندي لا يتم تحديد سعر الاكتتاب العام , يمكن للمشترين المحتملين المزايدة على الأسهم التي يريدونها والسعر الذي يرغبون في دفعه, يتم بعد ذلك تخصيص الأسهم المتاحة لمقدمي العروض الذين كانوا على استعداد لدفع أعلى سعر.
كيفية عمل الاستثمار في الاكتتاب العام
عندما تقرر شركة ما جمع الأموال من خلال الاكتتاب العام , فإنه فقط بعد دراسة وتحليل دقيقين ستؤدي استراتيجية الخروج هذه إلى تعظيم عوائد المستثمرين الأوائل وزيادة رأس المال الأكبر للأعمال.
عندما يتم التوصل إلى قرار الاكتتاب العام , من المرجح أن تكون احتمالات النمو المستقبلي عالية , وسيصطف العديد من المستثمرين العامين للحصول على بعض الأسهم لأول مرة ,عادة ما يتم خصم الاكتتابات العامة لضمان المبيعات, مما يجعلها أكثر جاذبية , خاصة عندما تولد الكثير من المشترين من الإصدار الأساسي.
عادة ما يتم تحديد سعر الاكتتاب العام من قبل شركات التأمين من خلال عملية ما قبل التسويق.
يعتمد سعر الاكتتاب العام في جوهره على تقييم الشركة باستخدام التقنيات الأساسية , الأسلوب الأكثر شيوعًا هو التدفق النقدي المخصوم , وهو صافي القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة للشركة.
ينظر متعهد الاكتتاب والمستثمرون المهتمون إلى هذه القيمة على أساس كل سهم , تشمل الطرق الأخرى التي يمكن استخدامها لتحديد السعر قيمة حقوق الملكية وقيمة المؤسسة وتعديلات الشركة القابلة للمقارنة والمزيد , يتعامل متعهد الاكتتاب مع الطلب ولكنهم عادة ما يقومون بخصم السعر لضمان النجاح في يوم الاكتتاب العام
توفر نشرة الإصدار الكثير من المعلومات المفيدة , يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام خاص لفريق الإدارة وتعليقاتهم وكذلك جودة المكتتبين وتفاصيل الصفقة , عادة ما يتم دعم الاكتتابات الأولية الناجحة من قبل البنوك الاستثمارية الكبيرة التي يمكنها الترويج لقضية جديدة بشكل جيد.
الطريق إلى الاكتتاب العام طويل جدًا , مما يمكن للمستثمرين العامين الذين يبينون الاهتمام متابعة تطور الأخبار والمعلومات الأخرى على طول الطريق للمساعدة في استكمال تقييم لأفضل سعر عرض محتمل.
تتضمن عملية ما قبل التسويق عادةً طلبًا من كبار المستثمرين المعتمدين من القطاع الخاص والمستثمرين المؤسسين , مما يؤثر بشكل كبير على تداول الاكتتاب العام في يوم الافتتاح.
لا يشارك المستثمرون من الجمهور حتى يوم الطرح الأخير, يمكن لجميع المستثمرين المشاركة ولكن يجب أن يتمتع المستثمرون الأفراد على وجه التحديد بإمكانية الوصول إلى التداول.
الطريقة الأكثر شيوعًا للمستثمر الفردي للحصول على الأسهم هي أن يكون لديه حساب مع شركة وساطة مرخصة تلقت بنفسها تخصيصًا وترغب في مشاركته مع عملائها الذي يعمل مركز المستثمرين العرب على توفيرها .
أداء الاكتتابات
قد تؤثر عدة عوامل على العائد من الاكتتاب العام الذي غالبًا ما يراقبه المستثمرون عن كثب , فإن غالبية الاكتتابات الأولية معروفة بتحقيق مكاسب في التداول قصير الأجل عندما يتم طرحها للجمهور, هناك بعض الاعتبارات الرئيسية لأداء الاكتتاب.
اغلق
إذا نظرت إلى الرسوم البيانية بعد العديد من الاكتتابات الأولية ، ستلاحظ أنه بعد بضعة أشهر يتعرض السهم لانخفاض حاد.
هذا غالبًا بسبب انتهاء فترة الحجز, عندما تصبح شركة عامة, فإن شركات التأمين تجعل المطلعين على الشركة , مثل المسؤولين والموظفين , يوقعون على اتفاقية إغلاق.
اتفاقيات الإغلاق هي عقود ملزمة قانونًا بين شركات التأمين والمطلعين في الشركة , وتحظر عليهم بيع أي أسهم في الأسهم لفترة محددة.
فترات الانتظار
تتضمن بعض البنوك الاستثمارية فترات انتظار في شروط طرحها ,هذا يخصص بعض الأسهم للشراء بعد فترة محددة, قد يزيد السعر إذا تم شراء هذا التخصيص من قبل شركات التأمين وينخفض إذا لم يكن كذلك.
التقليب
التقليب هو ممارسة إعادة بيع سهم الاكتتاب في الأيام القليلة الأولى لتحقيق ربح سريع, و من الشائع عندما يتم خصم السهم ويرتفع في اليوم الأول من التداول.
تتبع أسهم الاكتتاب
يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالاكتتاب العام الأولي التقليدي عندما تقوم شركة قائمة بتدوير جزء من العمل ككيان مستقل لها , مما يؤدي إلى إنشاء أسهم تتبع.
الأساس المنطقي وراء النتائج العرضية وإنشاء تتبع الأسهم هو أنه في بعض الحالات يمكن أن تكون الأقسام الفردية للشركة ذات قيمة منفصلة أكثر من ككل في الاكتتاب العام.
من وجهة نظر المستثمر , يمكن أن تكون هذه فرص اكتتاب عامة مثيرة للاهتمام , توفر الشركة المنبثقة عن شركة حالية للمستثمرين الكثير من المعلومات حول الشركة الأم وحصتها في الشركة التي تم بيعها.
عادةً ما تكون المزيد من المعلومات المتاحة للمستثمرين المحتملين أفضل من أقل , وبالتالي قد يجد المستثمرون الأذكياء فرصًا جيدة من هذا النوع من السيناريوهات, يمكن أن تواجه الفوائد العرضية عادة تقلبات أولية أقل لأن المستثمرين لديهم وعي أكبر
يضع مركز المستثمرين العرب كافة أدوات التداول بمتناول المتداول العربي لبدء رحلة تداول آمنة في بحر العملات المشفرة .
هل يمكن لأي شخص الاستثمار في الاكتتاب العام؟
يكون هناك طلب أكثر من العرض على الاكتتاب العام الجديد.
لهذا السبب , ليس هناك ما يضمن أن جميع المستثمرين المهتمين بالاكتتاب العام سيكونون قادرين على شراء الأسهم , قد يتمكن المهتمون بالمشاركة في الاكتتاب العام من القيام بذلك من خلال الوسطاء المرخصين الذي يعمل مركز المستثمرين العرب على توفيرهم , على الرغم من أن الوصول إلى الاكتتاب العام الأولي قد يقتصر أحيانًا على عملاء الشركة الأكبر حجمًا.
خيار آخر هو الاستثمار من خلال صندوق استثمار مشترك أو أي وسيلة استثمارية أخرى تركز على الاكتتابات الأولية , يوفر مركز المستثمرين العرب التوصيات المدروسة من الخبراء المتمرسين التي تناسب المتداول العربي لتحقيق أهداف الربح الآمن .
هل الاكتتاب العام استثمار جيد؟
تميل الاكتتابات الأولية إلى جذب الكثير من اهتمام وسائل الإعلام ، وبعضها يتم ترسيخه عن عمد من خلال طرح الشركة للاكتتاب العام.
تحظى الاكتتابات العامة بشعبية كبيرة بين المستثمرين لأنها تميل إلى إحداث تحركات أسعار متقلبة في يوم الاكتتاب وبعد ذلك بوقت قصير, يمكن أن ينتج عن هذا مكاسب كبيرة , لكن يجب على المستثمرين أن يحكموا على كل اكتتاب عام وفقًا نشرة إصدار الشركة للاكتتاب العام بالإضافة إلى ظروفهم المالية وتحملهم للمخاطر.
كما هو الحال مع أي استثمار , تعتمد الإجابة ذلك على أهدافك المالية وتحمل المخاطر التي يمكن دراستها وتحديدها مع اقدر الخبراء المختصين المتمرسين لأخذ توصيات التداول المدروسة , و التداول مع افضل الوسطاء المرخصين و المعتمدين من قبل هيئات مراقبة الأموال , زيارة مركز التعليم و الاطلاع على التحاليل الفنية و التقنية المحدثة , مركز المستثمرين العرب يعمل على تنوير رحلة التداول للمتداول العربي لتداول أمن و مربح .
اقتنص فرصة التداول الان عبر الوسطاء المرخصين و احصل على حزمة التداول الخاصة بـ المتداول